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미국 기업들의 자본 조달 등 금융 여건이 대폭 완화되고 있습니다. 이에도 불구하고 중앙은행(Fed)의 고강도 긴축(금리 인상)에도 불구하고 주가 상승장이 계속되고 있습니다. 이러한 상황은 인공지능(AI) 열풍 등 여러 요인에 기인하고 있으며, 채권 수익률은 하락하는 추세입니다.

미국 시카고연방준비은행의 주간 국가금융상황지수(NFCI)는 지난 21일 16개월만에 최저치(-0.39243)를 기록했습니다. 이는 기업들의 자금 조달 상황이 안정화되었다는 의미입니다. 파이낸셜타임스(FT)에 따르면, 미국의 깜짝 경제성장률 역시 기업 환경에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 민간투자 증가로 이어지고 있다고 전해졌습니다. 미국 상무부는 2분기 국내총생산(GDP) 증가율이 연율 2.4%로 집계되었다고 발표했으며, 이는 시장 전망치를 웃돌았던 1.8~2.0%보다 높은 성장을 나타냅니다.

Fed는 물가상승률을 끌어내리기 위해 작년 3월부터 기준금리를 급격히 인상해왔습니다. 최근 연방공개시장위원회(FOMC)에서도 기준금리를 0.25%포인트 인상하여 연 5.25~5.50%로 조정했습니다. 그러나 시장의 반응은 다양하였습니다. 골드만삭스의 일일 금융상황지수(FCI)는 긴축 소식에도 하락세를 보여 최저치에 근접하였습니다.

프랭클린 템플턴 픽스드 인컴의 최고투자책임자(CIO)인 소날 데사이는 "금융 여건이 완화된 것이 현실"이라며 "금리 인상 효과가 사실상 약 450bp 풀린 것으로 추정된다"고 밝혔습니다. 그는 또한 "금융 여건이 작년 3월 수준으로 돌아가면서 시장은 경기 침체가 없을 것이라는 믿음을 확고히 갖게 되었다"며 "앞으로도 수요는 강한 상태를 유지할 것이고, 이에 따라 금리 인하 여지가 있을 것"이라고 전망하고 있습니다.

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